Одним из важных аспектов оценки деятельности تدرس الشركة فعاليتها من حيث الملكية. يمكن تقييم الكفاءة في هذه الحالة ، كما هو الحال في العديد من الحالات الأخرى ، من خلال تحديد مؤشر الربحية. ومع ذلك ، قد لا يكون الحساب البسيط كافياً وسيكون من الضروري استكماله بالتحليل. ربما تكون الطريقة الأكثر شيوعًا هي تحليل عامل لعائد الأسهم. دعونا نتناول المزيد من التفاصيل حول منهجية تنفيذها والسمات الرئيسية.
تحليل عامل الربحية من تلقاء نفسهاعادة ما يرتبط رأس المال بصيغ دوبونت التي تسمح لك بإجراء جميع الحسابات اللازمة بسرعة. من المهم أن نفهم كيف تحولت هذه الصيغ ، وليس هناك شيء معقد في هذا الشأن. ومن الواضح أن ربحية رأس مال المالك تحددها نسبة صافي الربح إلى قيمة رأس المال هذا. نموذج العامل مشتق من هذه العلاقة عن طريق التحولات الأولية. يكمن جوهرها في ضرب البسط والمقام حسب الإيرادات والأصول. بعد ذلك ، من السهل أن نرى أن كفاءة استخدام هذا الجزء من رأس المال ، وربحيته ، يتم تحديده من خلال ناتج مقياس الاعتماد المالي على دوران الملكية (الأصول) ومستوى ربحية المبيعات. بعد تجميع نموذج رياضي ، يتم تحليله بشكل مباشر. يمكن تنفيذه بأي طريقة مناسبة للنماذج الحتمية. إن تحليل عامل العائد على حقوق الملكية باستخدام معادلات دوبونت هو أحد الاختلافات في طريقة الفروق المطلقة. وهو ، بدوره ، حالة خاصة من طريقة بدائل السلسلة. يكمن المبدأ الأساسي لهذه الطريقة في التحديد المتسلسل لتأثيرات كل عامل في العزل ، بغض النظر عن العوامل الأخرى.
تجدر الإشارة إلى أنه بطريقة مماثلة الإنفاقوتحليل العوامل للربحية الاقتصادية. وهو يمثل نسبة الربح إلى الأصول. بعد التحولات الصغيرة ، يمكن تمثيل هذا المؤشر على أنه نتاج دوران ملكية الشركة على ربحية المبيعات. يستمر التحليل اللاحق بنفس الطريقة.
من الضروري أن تولي اهتماما خاصا لمايجب استخدام المؤشرات في العمليات الحسابية. من الواضح أنه من الضروري استخدام المعلومات لفترتين على الأقل حتى نتمكن من مراقبة التغييرات. تعتبر البيانات المأخوذة من قائمة الدخل تراكمية ، لأنها تمثل قيمة معينة لفترة معينة. في الميزان ، يتم عرض البيانات في تاريخ محدد ، لذلك من الأفضل حساب متوسط قيمتها.
الطرق المذكورة أعلاه ، أي طريقة التسلسليمكن استخدام البدائل وتعديلاتها لتحليل أي نموذج عامل حتمي تقريبًا. على سبيل المثال ، يمكن إجراء تحليل عامل نسبة السيولة الحالية بكل بساطة. لمزيد من التفاصيل ، يُنصح بالكشف عن صيغة هذا المعامل ، والتي تعكس مكونات الأصول المتداولة في البسط ، والالتزامات قصيرة الأجل في المقام. بعد ذلك يلزم حساب تأثير كل عامل من العوامل المحددة. وتجدر الإشارة إلى أنه لا يمكن استخدام الفروق المطلقة والطريقة التي تحمل الاسم نفسه لهذا النموذج ، لأنه يحتوي على أحرف متعددة.
من الصعب المبالغة في تقدير قيمة أي نوع من أنواع التحليل.يعد تحليل عامل العائد على حقوق المساهمين والمؤشرات الأخرى من أفضل الطرق لتسهيل اعتماد قرارات الإدارة الصحيحة. إن تحديد التأثير السلبي القوي لعامل معين يشير بوضوح إلى المكان الذي يجب أن يتم فيه توجيه التأثير. من ناحية أخرى ، قد يشير التأثير الإيجابي ، على سبيل المثال ، إلى وجود احتياطيات معينة من نمو الأرباح.
