Door zijn flexibiliteit en multidimensionaliteit kan de marktderivaten bieden de meeste mogelijkheden om kosten te verlagen, risico's te verzekeren, maar kunnen ook verschillende crisisfenomenen veroorzaken. Het is in de onbeheersbaarheid van de groei van het volume van derivaten dat hun bedreigende kracht schuilt. Ondanks zo'n twijfelachtige reputatie staan deze financiële instrumenten al lang in de belangstelling. Derivaat - wat is dit? Waar wordt het mee "gegeten"?
Wat betekent afgeleide?
Vertaald uit het Engels, een afgeleide is"derivaat". En wat betekent deze aanduiding? Een derivaat is een financieel derivaat. Met andere woorden, het is een verplichting om de onderliggende onderliggende waarde van het derivaat tot een bepaald tijdstip te leveren. Een derivaat is ook een financieel instrument voor termijntransacties, dat wil zeggen overeenkomsten tussen verschillende partijen die hun verplichtingen en rechten voor de toekomst met betrekking tot de onderliggende activa voorlopig vastleggen.
Wat zijn de derivaten van de aandelenmarkt?
Financiële derivaten zijn per definitie futures en termijncontracten, over-the-counter en op de beurs verhandelde opties, op de beurs verhandelde swapderivaten en swaps zelf.
Wat zijn de functies van derivaten?
Een derivaat is een effect dat presteertbepaalde functies. Een belangrijk object is bijvoorbeeld het afdekken (verzekeren) van de mogelijkheid van prijsveranderingen in de toekomst voor immateriële activa (waaronder aandelenindexen), voor goederen, voor de kosten van leningen. Dit is het hele punt van financiële marktderivaten. Als het gaat om het afdekken van een grondstof, zijn derivaten onmisbare regelgevende instrumenten waarmee producenten van grondstoffen zich kunnen indekken tegen mogelijke toekomstige ongunstige prijsveranderingen voor hun product.
Waarom precies "afgeleide" instrumenten?
Ondanks alle schijnbare complexiteit zijn derivaten dat weleffecten met een vrij eenvoudig gebruik. Ze worden derivaten genoemd omdat de prijsvorming voor derivaten afhangt van de verandering in de waarde van de onderliggende waarde die eraan ten grondslag ligt. Als bijvoorbeeld de prijs van goud verandert, zal de prijs van het derivaat ook anders zijn. Daarom is het altijd nodig om te vermelden tot welke onderliggende waarde dit of dat afgeleide financiële instrument behoort.
Wat zijn de soorten derivaten?
Er zijn verschillende hoofdtypen van dit financiële instrument.
- Derivaten op de deviezen- en aandelenmarkten, diezijn contracten voor de aan- en verkoop van verschillende valuta's. Voorwaarde is uitvoering na enige tijd, die afhangt van de verandering in de wisselkoers van de verkochte of gekochte valuta, en in het geval van de aandelenmarkt is er een directe afhankelijkheid van zo'n onderliggend actief als een aandeel. Dergelijke derivaten kunnen ook worden onderverdeeld in drie andere hoofdgroepen: termijncontracten / futures, swaps en opties. De eerste zijn rechtstreeks afhankelijk van de toekomstige prijs van de onderliggende activa. Swapcontracten zijn afhankelijk van de verhouding tussen de huidige prijs en de prijs in de toekomst. Opties - van waardeveranderingen, maar in iets mindere mate dan futures en forwards. Deze groepen, met uitzondering van swaps, worden "belangrijke derivaten" genoemd.
- Rentederivaten. Dit instrument is ontstaan vanwege de perioden van destabilisatie van de korte rente. Een rentederivaat is een risico-indekkingsinstrument, het gebruik ervan heeft bovendien invloed op de liquiditeitsverschaffing op de schuldkapitaalmarkten en de mogelijkheid om in de toekomst bepaalde winstmarges voor bedrijven vast te stellen. Renteswaps, bodem- en capopties worden het meest gebruikt op de internationale markt.
- Kredietderivaten zijn over-the-countergestructureerde financiële instrumenten die kredietrisico's scheiden van activa om ze in de toekomst over te dragen aan een tegenpartij. Met deze derivaten kan de begunstigde de kredietrisico's van de activa overdragen aan de kant van de garant zonder de noodzakelijke verkoop van de activa.
