In 1290 voerde Filips IV oorlogen in Frankrijk. Er was niet genoeg geld om te financieren. Het slaan van nieuwe munten leidde tot steeds meer inflatie. Om ervoor te zorgen dat er goud in de schatkist beschikbaar was, plunderde de koning het koninkrijk van de Longobarden, nam hij het geld van de Joden in beslag en nam hij de eigendommen van de Tempeliers in beslag. Dit alles werd gedaan om geen seigneurie te betalen - dit is een beloning voor het slaan van munten.
De essentie
Seigniorage is het inkomen dat wordt ontvangen uit de toename van de geldhoeveelheid door de staat. De overheid heeft controle over de hoeveelheid geld die in omloop is. Het is een belangrijke schakel in het kredietbeleid van het land.
In de middeleeuwen werd er met munten geslagenwerf. De feodale heer ontving metaal van de klant. De meeste grondstoffen werden gebruikt om munten te maken en de rest diende als betaling voor diensten. Valuta seigneuriage is inkomen dat wordt verdeeld tussen de brassage (munt) en de soeverein (feodale heer).
formatie
De kosten van het slaan van munten van verschillende denominatiesverschilde praktisch niet, maar het gewicht fluctueerde enorm. Daarom werden in sommige landen vergoedingen vastgesteld afhankelijk van de denominatie of als een percentage van het gewicht en het volume van één munt. Laten we eens nader bekijken wat seigniorage (MIT) is.
Deze term, vertaald uit het Latijn, betekent"Chief" of "senior". In termen van goederen en fiatgeld wordt het op verschillende manieren berekend. In de tijd van Filips IV was de servicekosten het verschil tussen de waarde van munten en het zilver dat werd gebruikt om ze te maken.
Moderne seigniorage is het verschil tussen de uitgiftekosten en de coupure van nieuwe bankbiljetten.
Een beetje geschiedenis
De vrederechter heeft een vonnis uitgesproken volgens welkeDe Centrale Bank van Italië moet het verschil in kosten voor het drukken van geld teruggeven aan de burgers van het land. Gedurende 8 jaar activiteit van de Schatkist bedroeg de schuld van de Centrale Bank in 2003 5 miljoen euro. Maar tegen die tijd was het geschil overgegaan in de jurisdictie van de Europese Centrale Bank. Met de steun van de ADUSBEF Consumentenbond, die zich bezighoudt met vorderingen in de banksector, hebben de advocaten van de Centrale Bank het vorige besluit aangevochten en het ongegrond verklaard.
Dit voorbeeld is erg onthullend. De seigniorage dateert uit het feodale tijdperk, maar is nog steeds van kracht. En vandaag maakt de staat winst met het uitgeven van bankbiljetten. Het probleem is dat de geldkwestie nergens toe beperkt wordt. Wanneer hun hoeveelheid het beschikbare volume begint te overschrijden, stijgen de prijzen.
Seigniorage en inflatiebelasting
U kunt de geldhoeveelheid vergroten door uit te gevenbankbiljetten, geld uitgeven dat in het deposito is opgeslagen en staatsobligaties kopen. In een stabiel economisch klimaat genereert de uitgifte van bankbiljetten een inflatoire belasting. De uitgifte vermindert de waarde van bestaande financiële activa. Wisselkoersen worden gereguleerd door de staat. Het emissiecentrum in de persoon van de Centrale Bank ontvangt alle voordelen van de toename van de geldhoeveelheid. De inflatiebelasting wordt verborgen genoemd, omdat mensen die hun inkomen niet indexeren en in de vorm van deposito's op de bank houden, last hebben van de uitstoot.
De staat krijgt extra kapitaal,het verhogen van de inflatie. De Amerikanen waren de eersten die dit opmerkten en creëerden één emissiecentrum: FRZ. De volgende aanzet om een monopolie te vestigen was de Grote Depressie. Tegenwoordig is er al een regeling waarbij de overheid geld van de markt ontvangt.
Profiteer van fiatgeld
Als er geld wordt gemaakt vanmateriaal dat een eigen waarde heeft, bestaat de agio uit het verschil tussen de kostprijs en de nominale waarde van bankbiljetten (papier of elektronisch). Als de kosten van een biljet van $ 100 bijvoorbeeld 4 cent zijn, dan is de seigniorage 9996 cent. En dit met een enkele omzet. Als we er rekening mee houden dat voor elk jaar van de 10 jaar levensduur een rekening gemiddeld 4 omwentelingen passeert, dan is het inkomen zeer tastbaar.
De kwestie van non-cash loont bijna volledig. Daarom beweren sommige wetenschappers dat e-seigniorage een belangrijke motor is voor de accumulatie van rijkdom in de 21e eeuw.
De winst uit de uitgifte van bankbiljetten neemt toe alsde valuta wordt in het buitenland gebruikt. De Verenigde Staten krijgen bijvoorbeeld meer seigniorage dan enig ander land ter wereld. De dollar wordt gebruikt in de internationale handel, bij de opbouw van reserves. In dit geval is seigniorage de inkomsten uit aanvullende activa die een land kan verwerven uit zijn buitenlandse bezittingen, minus investeringen van niet-ingezetenen en alle administratieve kosten.
Informatie over hoeveel seigniorage is,is een staatsgeheim. En het is niet bekendgemaakt. Seigniorage in Rusland schommelt rond 15% van het BBP. In Nederland is dat 0,66%, in de VS - 3%, en in Italië en Griekenland - meer dan 10%.
Seigniorage is niet alleen inkomen, maar ook een verlies vanuitstoot. De kosten voor het vervaardigen van munten met een kleine denominatie worden vaak niet gedekt door hun nominale waarde. Daarom geven veel centrale banken ze niet of in zeer kleine hoeveelheden uit.
Waar gaat de heerschappij heen?
Agio gaat niet in particuliere handen, maargaat naar de Centrale Bank. In de Verenigde Staten worden de opbrengsten van de uitgifte overgemaakt naar de rekeningen van het Federal Reserve System, hoewel de overheid het gebruik ervan reguleert. Een deel van de winst (6%) wordt gebruikt om dividenden uit te keren en de rest wordt bijgeschreven op de begrotingsinkomsten. Ter vergelijking: particuliere beleggers in de Bank of Japan ontvangen 4% van de uitgiftepremie. Seigniorage in Rusland is verdeeld in twee delen. De staat ontvangt de helft en het tweede deel financiert de activiteiten van de Bank of Russia.
In de Russische Federatie zijn in totaal 15 miljoen bankbiljetten en 50miljoen munten. Dat wil zeggen, zelfs volgens de meest conservatieve schattingen zijn de inkomsten uit de uitgifte aanzienlijk. Seigniorage kan ook het gevolg zijn van de afwikkeling van een deel van ingetrokken en ongebruikte bankbiljetten van verzamelaars. Eurostat heeft de landen van de eurozone echter verboden om aandelenpremies te kanaliseren om de begrotingstekorten terug te dringen. Maar in landen met hyperinflatie wordt seigniorage juist gebruikt als een van de bronnen van inkomsten.
conclusie
Geld uitgeven is een winstgevende activiteit.Daarom heeft alleen de staat het monopolie op de uitgifte van bankbiljetten. Aangezien de Centrale Bank dit idee implementeert, schrijft zij het financiële resultaat van de operatie naar de regels van haar balans. Maar in de Russische Federatie gaat de helft van het geld naar de staatsbegroting.
