Aandelenwaarderingsmethoden

Voorraadpotentieel correct voorspellen -directe belofte van hun winstgevendheid. Als u niet zeker bent van uw eigen beoordelingsvaardigheden, moet u dit bedrijf aan professionele marktdeelnemers toevertrouwen. Hun ervaring en kennis zullen u helpen om correct te beleggen en uw geld te vermenigvuldigen.

Aandelenwaarderingsmethoden: voor investeerders en emittenten

De analyse van het potentieel van effecten wordt uitgevoerd wanneer:investeren in bedrijven. De hoogte van terugverdientijd en dividend is afhankelijk van de juiste beoordeling. De beoordeling onthult het investeringspotentieel van het bedrijf, de optimale tijd voor kopen en verkopen.

Basisconcepten

Het bedrijf geeft aandelen uit om te ontvangenextra inkomsten uit hun verkoop. Hiertoe wordt de waardering van aandelen uitgevoerd. Tegelijkertijd hangen hun liquiditeit en het verwachte inkomensniveau af van de vooruitzichten en groeipercentages van de onderneming. De meeste promoties hebben geen specifieke vervaldatum. Maar de minimale geldigheidsduur moet minimaal een jaar zijn. Standaard zijn ze geldig zolang het uitgevende bedrijf zaken doet.

Er zijn twee soorten: eenvoudig en bevoorrecht. Gewone aandelen hebben de volgende eigenschappen:

1. Na hun aankoop krijgt de eigenaar het recht om deel te nemen aan de aandeelhoudersvergadering en voor bepaalde beslissingen te stemmen.
2. Aandelenbetalingen worden gedaan nadat preferente aandelen zijn betaald.
3. Gewone aandelen zijn onderverdeeld in klassen A en B. Het eerste type heeft voordelen in de volgorde van betalingen.

Factoren die de waardebepaling beïnvloeden

De waardering van aandelen is afhankelijk van dergelijke leidende factoren,zoals vraag en aanbod. De optimale prijs is de prijs die kopers bereid zijn te betalen. Deze methode is echter mogelijk niet objectief. De reden hiervoor zijn andere, externe factoren.

Volgens deskundigen, aandelen van Russische bedrijvenop de effectenmarkt worden tegen sterk verlaagde prijzen verkocht. Dit komt door politieke instabiliteit, onzekerheid over de vooruitzichten van bepaalde industrieën en sancties tegen het land. Dit leidt ertoe dat beleggers geen haast hebben om te investeren. Bij het evalueren van de waarde van aandelen worden deze factoren zorgvuldig geanalyseerd.

Liquiditeit

Waardering van aandelen vereist aandacht voor liquiditeitnu en in de toekomst. Liquiditeit moet worden opgevat als het vermogen om ze op elk moment te verkopen. Volgens dit criterium zijn de aandelen verdeeld in drie echelons.

• "Blue chips" zijn aandelen van toonaangevende bedrijven,monopolisten. Ze hebben een stabiele rating, goede vooruitzichten, wat grote risico's uitsluit. De meeste beleggers proberen te investeren in blue chips.
• Het tweede niveau omvat bedrijven met:goed potentieel. Specialisten kunnen hun prospects duidelijk zien. Vanuit financieel oogpunt hebben ze positieve vooruitzichten. Ondanks het hogere risiconiveau zijn dergelijke bedrijven ook aantrekkelijk voor investeringen.
• Het derde niveau wordt ingenomen door bedrijven die recentelijk op de markt zijn gekomen. Hun vooruitzichten zijn onbekend. De deposito's zijn het meest risicovol.

Het mag dus niet over het hoofd worden gezien dat de marktomstandigheden ook een van de leidende factoren zijn bij het beoordelen van de waarde van aandelen.

Beoordelingsbenaderingen

Ondanks de complexiteit van de beurstheorie,ervaren beleggers weten het aandelenrendement vooraf met wiskundige precisie te berekenen. Maar tegelijkertijd maken de meeste beginnende beleggers fouten bij het beleggen, door te wedden op aandelen van bedrijven die al meerdere jaren op de markt genoteerd zijn. Dit roept de behoefte op aan een meer gedetailleerde studie van waarderingsmethoden, ongeacht de huidige omstandigheden.

Vanuit dit oogpunt zijn er twee soorten beoordelingen: technische en fundamentele analyse.

Fundamentele analyse

Als u de principes van fundamenteleanalyse, dan moet de belegger alle beschikbare informatie over het bedrijf bestuderen. Alles is onderhevig aan analyse: boekhoudkundige rapporten, belastingsysteem, productietechnologieën, materiële en technische basis, geplande projecten van het bedrijf, marktpositie. De trends van de branche waarin het bedrijf is gespecialiseerd, managementstrategieën voor innovatie in de branche en daarbuiten worden niet over het hoofd gezien. Als op basis van de resultaten van zo'n analyse blijkt dat het bedrijf potentie heeft, wordt besloten om aandelen te kopen.

Technische Analyse

Een belangrijke vraag is op welk moment je aandelen moet kopen.Zoals hierboven vermeld, hebben aandelen op het hoogtepunt van hun relevantie de neiging om in noteringen te dalen. Het wordt noodzakelijk om het exacte tijdstip van aankopen en verkopen te berekenen. Dit helpt bij de technische analyse. Het wordt uitgevoerd door de grafiek van de groei van de populariteit van het aandeel te bestuderen. Het optimale moment wordt beschouwd als de periode waarin de waarde van aandelen daalt en een bepaald niveau nadert, in de taal van beursspelers, een steunlijn.

Raadpleeg bij verkoop ook de grafiek. Als de waarde stijgt en de piek nadert, moet de voorraad worden verkocht.

Maar dit beleid is meer inherent aan marktspeculanten. Ongeacht het werkelijke potentieel van een aandeel, verkopen ze het als er vraag is en kopen ze het als er aanbod is.

Welke beoordelingsmethoden hebben de voorkeur?

De methoden die worden gebruikt om aandelen te waarderen, zijn afhankelijk van dewat is het doel van de evaluatie. Hierbij zijn er belangen van twee partijen: de belegger en de uitgevende instelling. De eerste is geïnteresseerd in aandelenrendementen. De tweede partij is geïnteresseerd in het aantrekken van extra middelen, niet alleen voor lopende activiteiten, maar mogelijk ook voor toekomstige projecten.

Daarnaast wordt de waardering van aandelen uitgevoerd wanneer:herstructurering van een onderneming, bij het verrichten van transacties, voor het verkrijgen van een lening bij een bank, voor de overdracht van een aandelenpakket aan derden en vooral voor een duidelijke demonstratie van de vooruitzichten van de onderneming.

In alle gevallen wordt de waardering van de marktwaarde van aandelen op 5 manieren uitgevoerd. Ze zijn als volgt:

1. Nominaal.De waarde van aandelen volgens deze methode moet gelijk zijn aan 25% van het maatschappelijk kapitaal of minder. In dit geval moet het bedrag voor elk aandeel hetzelfde zijn. Het totaal aantal geplaatste aandelen tegen een bepaalde waarde mag het bedrag van het maatschappelijk kapitaal niet overschrijden.
2. Markt methode.De kosten volgens deze methode zullen verschillen van de vorige coëfficiënt. Hier maakt de benchmark op vraag en aanbod. Als de onderneming stabiel is, biedt de waardering van de aandelen haar gunstige vooruitzichten. Omgekeerd, wanneer het bedrijf instabiel is, zijn aandelen goedkoper.
3. Boekwaarde. De verhouding wordt bekend als u het bedrag aan netto-activa neemt en deelt door het aantal aandelen. Deze methode is van toepassing wanneer een fusie op handen is.

Een interessant praktisch punt:in het Westen worden bedrijven hoger gewaardeerd dan hun boekhoudkundige cijfers. In Rusland is het tegenovergestelde waar - financiële indicatoren zijn de leidende factor. Dit komt door het gebrek aan informatie voor het toepassen van andere methoden.

1. Waardering van aandelen volgens de liquidatiemethode.Past het residuaal principe toe. Dividenden worden opgebouwd nadat het bedrijf activa tegen een spotprijs heeft verkocht, met tegenpartijen een schikking heeft getroffen en uitbetaald op preferente aandelen. Doorslaggevend voor de winstgevendheid van de aandelen is hier het liquidatiebedrag van de onderneming. Hierbij dient te worden bedacht dat de procedure voor schikkingen met gelieerde ondernemingen en personen wettelijk is vastgelegd. In deze lijst nemen aandeelhouders niet de eerste rol in, wat bepaalde risico's voor de belegger met zich meebrengt.
2. De beleggingsmethode gaat uit van een focus op:de waarde die de belegger als optimaal beschouwt. Maar zijn oordeel mag niet ongegrond zijn. Hij moet dergelijke kosten rechtvaardigen en de resultaten van de analyse en andere argumenten overleggen.

Welke methode moet je kiezen?

Waardering van de aandelen van het bedrijf, in het bijzonder de methodede schattingen zijn afhankelijk van de marktnoteringen. Als de koersen op of dichtbij hun hoogtepunt zijn, moet het gewogen gemiddelde worden berekend op de datum van de waardering. In het tegenovergestelde geval, wanneer aandelen slecht presteren, is het veel moeilijker te evalueren. In dergelijke gevallen is niet de waardering van de aandelen van de onderneming relevant, maar de bepaling van de waarde van de gehele onderneming.

Houd er rekening mee dat deze methoden niet uitputtend zijn. Daarnaast zijn er manieren waarop financiële prestatie-indicatoren een grote rol spelen.

De schatting van de waarde van het aandelenpakket met dergelijke methoden is als volgt:

• Berekening van de waarde van de netto activa in omzet.
• Analyse van de kapitaalmarkt.
• Discontering van financiële stromen.
• Wiskundige weging.
• Kapitalisatie van inkomen.

Praktische toepassing van methoden

De liquiditeitscyclus van een aandeel kan variëren vanenkele maanden tot meerdere jaren. Om niet met verlies door beleggingsactiviteiten te worden achtergelaten, moet u wedden op langetermijnaandelen. Hiervoor zijn twee overtuigende argumenten aan te voeren:

1. Op de lange termijn zijn er minder speculanten bij betrokken, waardoor de koersen nauwkeuriger kunnen worden voorspeld.
2. Dankzij stabiele groei genereren ze meer winst. Vanuit dit oogpunt hebben sommige aandeelhouders ze tot een halve eeuw vastgehouden.

Hoe winstgevend beleggen in aandelen?

De belegger is volledig vrij in zijnvoorkeuren, ook al belooft de waardering van het aandeelhouderschap positieve resultaten. Aandelen van westerse opkomende bedrijven zijn populair onder Russische beleggers. Dit komt door hun stabiliteit.

Dezelfde foto is in het westen, alleen metde oriëntatie daarentegen is gericht op Rusland. Er wordt aangenomen dat Russische bedrijven op korte termijn meer winst genereren. Deze trend stelt hen in staat aanzienlijke bedragen te investeren in binnenlandse ondernemingen.

Gezien het feit dat de aandelenmarkt vereist:diepgaande kennis, praktische ervaring en vele andere voorwaarden, sommige beleggers nemen niet het risico om onafhankelijk aandelen te evalueren. Ze dragen geld over om te vertrouwen of handelen via speciale fondsen.

Aandelen beheer

Het doel van het kopen van aandelen is standaard duidelijk -Winst ontvangen. Maar een van de belangrijkste wetten van beleggen is dat u niet al uw geld in de aandelen van één bedrijf moet beleggen. Deze benadering wordt gedreven door risico's die niet afhankelijk zijn van de belegger of de uitgevende onderneming.

Nadat de aandelen van het bedrijf zijn gewaardeerd, wordt de klassieke strategie toegepast. De belangrijkste criteria zijn als volgt:

• Als het doel van beleggen de veiligheid van fondsen is, dan moet u op blue chips wedden. Hun aantal is niet beperkt. Optimaal - van 3 tot 5, afhankelijk van het totale investeringsbedrag.
• Als de belegger bereid is risico's te nemen omwille van het verkrijgen vanhogere rendementen, moet u naar aandelen van het tweede en derde niveau kijken. De verhoudingen zijn als volgt: 50% - in blue chips moet de resterende 50% worden verdeeld tussen de tweede en derde echelons.

Met deze aanpak is de belegger verzekerd tegen grote verliezen: als het derde echelon de prognoses niet heeft gehaald, kan het tweede de verliezen compenseren.

conclusie

De effectenmarkt als aparte sectorde economie is lang geleden gevormd. Hadden vroeger alleen bepaalde personen met een speciale opleiding en in een passende economische omgeving er toegang toe, nu heeft iedereen er toegang toe. Dit wordt geholpen door informatietechnologie, de ontwikkeling van internet en de beschikbaarheid van informatie. Dankzij hen zijn de marktwaardering van aandelen en verdere transacties ermee beschikbaar, zelfs voor beginnende beleggers.

Het inputbedrag op de investeringsmarkt wordt door niemand gecontroleerd. Afhankelijk van hun eigen mogelijkheden heeft elke handelaar of belegger het recht om elk voor hem geschikt bedrag te riskeren.