IPO je prva javna ponuda dionicapoduzeća, što se provodi, obično putem burzi. Ova prilično pomodna kratica došla nam je iz zapadne prakse. Međutim, sam postupak reguliran je ruskim zakonodavstvom, posebno zakonom "O tržištu vrijednosnih papira". Utvrđuje postupke poput izdavanja rješenja vlasničke vrijednosne papire, zahtjevi za obrasce koji potvrđuju prava,naznačeni su postupci izdavanja, državne registracije, zahtjevi za prospekt itd. Sve faze izdavanja moraju biti u skladu s ovim zakonom i drugim propisima (uključujući one koje je odobrila Federalna služba za financijsko tržište).
Što je u osnovi IPO?Možemo reći da je u osnovi riječ o programu predstavljanja dionica tvrtke potencijalnim investitorima na način da su potonji zainteresirani za vrijednosne papire - i oni su ih kupili. Strane u ovom procesu su izdavačka tvrtka, jamstveni obveznici, vodeći menadžeri (u pravilu su to banke), mjenjačnica i druge osobe. Ključnu ulogu imaju osiguranici koji uz određenu naknadu jamče da će se takav IPO održati.
Prije javnog objavljivanja,tvrtka se na određeni način mora ekonomski dokazati. Da bi to postigao, mora imati atraktivne financijske izvještaje za nekoliko godina i dobre izglede za razvoj, jer je svaki investitor zainteresiran za pouzdana i profitabilna ulaganja. Ako je poduzeće nadaleko poznato po svojim proizvodima, implementiralo je programe računa, izdalo obveznice, tada se povećava vjerojatnost za uspješno plasiranje dionica. Uz to, "istaknutost" omogućuje provođenje prvog javnog izdanja uz minimalne organizacijske troškove. Početna javna ponuda uključuje plasiranje dionica na burzu, tako da izdavatelj mora znati i kako ispunjava zahtjeve određene web lokacije - od ruskog MICEX-RTS-a do stranog NYSE-a ili LSE-a.
Financijski i drugi podaci se prenosevodeći menadžer koji priprema informativni memorandum i organizira takozvani show show za poduzeće. Tijekom njega održavaju se sastanci s potencijalnim kupcima dionica, predstavlja se tvrtka i šire informacije da će se takav IPO provesti određenih datuma. Također, glavni menadžer odabire skupinu jamstvenika, na temelju toga koji potonji imaju bazu investitora, koliko je dobra reputacija i kolika je cijena usluga.
IPO vrijednosni papiri mogu se plasirati pomoću sljedećih metoda:
Metoda fiksne cijene. Ovom se metodom osigurava jednak pristup svim ulagačima koji samo trebaju odabrati koliko će vrijednosnih papira kupiti.
Aukcija. U ovoj se situaciji dionice prodaju prvenstveno onima koji mogu platiti više.
Knjižna metoda, koja je najvišeuobičajen. Bit postupka je da se podaci o preferencijama investitora prikupljaju u sklopu show-a. Ugovarači zatim popunjavaju knjigu narudžbi, određuju cijenu i distribuiraju dionice. Štoviše, u nekim slučajevima rizik od neraspoređivanja u cijelosti pada na posrednika, budući da kupuje određeni paket dionica za sebe.
