Jedan od pokazatelja uspješnosti tvrtke jerazina likvidnosti. Procjenjuje kreditnu sposobnost organizacije, njezinu sposobnost u cijelosti i pravovremeno podmirivanje obveza. Više detalja o tome koji koeficijenti likvidnosti postoje, formule za novi saldo za izračun svakog pokazatelja predstavljeni su u donjem članku.
srce
Likvidnost je stupanj u kojem je imovina poduzeća pokrivena obvezama. Potonji su podijeljeni u skupine ovisno o razdoblju pretvorbe u gotovinu. Prema ovom pokazatelju procjenjuje se sljedeće:
- sposobnost tvrtke da brzo odgovori na financijske probleme;
- sposobnost povećanja imovine s povećanjem prodaje;
- sposobnost vraćanja dugova.
Razine likvidnosti
Nedovoljna likvidnost izražava se u odsutnostisposobnost plaćanja dugova i preuzetih obveza. Morate prodati osnovna sredstva, a u najgorem slučaju likvidirati organizaciju. Pogoršanje financijske situacije očituje se smanjenjem profitabilnosti, gubitkom kapitalnih ulaganja vlasnika, kašnjenjem isplate kamata i dijela glavnice duga na zajmu.
Brzi omjer likvidnosti (formula zasaldo za izračun bit će predstavljen u nastavku) odražava sposobnost gospodarskog objekta da otplati dug na štetu raspoloživih sredstava na računima. Trenutna solventnost može utjecati na odnose s kupcima i dobavljačima. Ako tvrtka nije u stanju isplatiti dug na vrijeme, sumnja se u njezino daljnje postojanje.
Bilo koji omjer likvidnosti (ravnotežna formulaza izračun će biti predstavljen u nastavku) određuje se omjerom imovine i obveza organizacije. Ti su pokazatelji podijeljeni u četiri skupine. Na isti način, bilo koji omjer likvidnosti (formula bilance za izračun potrebna je za analizu aktivnosti) može se odrediti odvojeno za brzo i sporo ostvarivu imovinu i obveze.
Imovina
Likvidnost je sposobnost imovinepoduzeća generiraju određeni prihod. Brzina ovog postupka samo odražava omjer likvidnosti. Formula salda za izračune bit će predstavljena u nastavku. Što je veći, to je bolje da tvrtka "stane na noge".
Rangirajmo imovinu prema brzini njihove transformacije u novac:
- novac na računima i blagajnama;
- mjenice, trezorski vrijednosni papiri;
- nepodmireni dugovi prema dobavljačima, izdani zajmovi, Središnja banka drugih poduzeća;
- dionice;
- oprema;
- građevine;
- WIP.
Sada ćemo imovinu raspodijeliti po skupinama:
- A1 (najlikvidnija): sredstva u blagajni i na bankovnom računu, dionice drugih tvrtki.
- A2 (brza prodaja): kratkoročni dug ugovornih strana.
- A3 (sporo kretanje): rezerve, WIP, dugoročna financijska ulaganja.
- A4 (teško prodati) - dugotrajna imovina.
Određena imovina pripada određenoj skupiniovisno o stupnju korištenja. Na primjer, za strojogradnja, tokarski stroj bit će klasificiran kao "inventar", a jedinica izrađena posebno za izložbu bit će dugotrajna imovina s životnim vijekom od nekoliko godina.
Obveze
Koeficijent likvidnosti, čija je formula bilance predstavljena u nastavku, određuje se omjerom imovine i obveza. Potonji su također podijeljeni u skupine:
- P1 - najtraženije obveze.
- P2 - zajmovi na rok do 12 mjeseci.
- P3 - ostali dugoročni zajmovi.
- P4 - rezerve poduzeća
Redovi svake od navedenih skupina moraju odgovarati stupnju likvidnosti imovine. Stoga je uputno modernizirati financijske izvještaje prije izračunavanja.
Bilančna likvidnost
Za daljnje izračune potrebno je usporediti novčane vrijednosti skupina. U tom slučaju moraju biti ispunjeni sljedeći omjeri:
- A1> P1.
- A2> P2.
- A3> P3.
- A4 <A4.
Ako su ispunjeni prvi uvjetitri, tada će se četvrti izvesti automatski. Međutim, nedostatak sredstava za jednu od skupina imovine ne može se nadoknaditi prekomjernom količinom druge, jer fondovi koji se brzo kreću ne mogu zamijeniti imovinu koja se sporo kreće.
Da bi se provela sveobuhvatna procjena, izračunava se omjer ukupne likvidnosti. Formula ravnoteže:
L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Optimalna vrijednost je 1 ili više.
Informacije predstavljene na ovaj način ne obiluju detaljima. Detaljniji izračun solventnosti provodi se pomoću skupine pokazatelja.
Tekuća likvidnost
Sposobnost poslovnog subjekta da na račun cjelokupne imovine otplati kratkoročne obveze pokazuje trenutni omjer likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Također postoji još jedan algoritam pomoću kojeg se može izračunati trenutni omjer likvidnosti. Formula ravnoteže:
K = (OA - dugoročni DZ - dugovi osnivača) / (kratkoročno obvezno) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Što je vrijednost pokazatelja veća, to je boljesolventnost. Standardne vrijednosti izračunavaju se za svaku industriju, ali u prosjeku variraju između 1,49-2,49. Vrijednost manja od 0,99 ukazuje na nemogućnost poduzeća da se na vrijeme podmiri, a više od 3 - visok udio neiskorištene imovine.
Omjer odražava solventnostorganizacije ne samo u ovom trenutku, već iu izvanrednim situacijama. Međutim, ne pruža uvijek cjelovitu sliku. Za trgovačka poduzeća vrijednost pokazatelja je manja od normativne, a za industrijska poduzeća najčešće je veća.
Hitna likvidnost
Sposobnost poslovnog subjekta da otplati obveze na račun brze imovine umanjene za zalihe odražava omjer brze likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):
Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
Ili:
K = (kratki DZ + kratko financijsko ulaganje + DS) / (kratki zajmovi) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
U izračunu ovog koeficijenta, kao i prethodni, ne uzimaju se u obzir zalihe. S ekonomskog gledišta, prodaja ove skupine imovine donijet će tvrtki najviše gubitaka.
Optimalna vrijednost je 1,5, minimalna je 0,8.Ovaj pokazatelj odražava udio obveza koje se mogu pokriti novčanim primanjima od tekućih aktivnosti. Da bi se povećala vrijednost ovog pokazatelja, treba povećati opseg vlastitih sredstava i privući dugoročne zajmove.
Kao i u prethodnom slučaju, vrijednost pokazateljaviše od 3 ukazuje na neracionalno organiziranu strukturu kapitala, što je uzrokovano sporim obrtom zaliha i povećanjem potraživanja.
Apsolutna likvidnost
Sposobnost poslovnog subjekta da otplati dug na račun gotovine odražava apsolutni omjer likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Optimalna vrijednost je veća od 0,2, minimalna je0,1. To pokazuje da organizacija može odmah otplatiti 20% hitnih obveza. Unatoč čisto teoretskoj vjerojatnosti potrebe za hitnom otplatom svih zajmova, potrebno je znati izračunati i analizirati koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula ravnoteže:
K = (kratkoročna financijska ulaganja + DS) / (kratkoročni zajmovi) = A1 / (+1 + Π2).
Izračuni također koriste kritični omjer likvidnosti. Formula ravnoteže:
Kl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Ostali pokazatelji
Manevriranje kapitalom: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Njegov pad u dinamici smatra se pozitivnim čimbenikom jer se oslobađa dio sredstava zamrznutih u zalihama i potraživanjima.
Udio imovine u bilanci: (bilančni ukupan iznos - A4) / bilančni ukupan iznos.
Rezerviranje vlastitim sredstvima: (P4 - A4) / (AO - A4).
Organizacija mora imati najmanje 10% vlastitih izvora financiranja u strukturi kapitala.
Neto obrtni kapital
Ovaj pokazatelj odražava razliku izmeđuobrtna imovina i zajmovi, obveze. To je dio kapitala koji se formira na štetu dugoročnih zajmova i vlastitih sredstava. Formula za izračun je:
Neto kapital = OA - kratkoročni zajmovi = linija 1200 - linija 1500
Višak obrtnog kapitala nad obvezamaukazuje da je tvrtka sposobna otplaćivati dugove, ima rezerve za proširenje svojih djelatnosti. Normativna vrijednost veća je od nule. Nedostatak obrtnog kapitala ukazuje na nesposobnost organizacije da vrati svoje obveze, a značajan višak ukazuje na neracionalno korištenje sredstava.
primjer
Stanje poduzeća uključuje:
- Gotovina (DS) - 60.000 rubalja.
- Kratkoročna ulaganja (KFV) - 27.000 rubalja.
- Potraživanja (DZ) - 120.000 rubalja.
- OS - 265 tisuća rubalja.
- Nematerijalna imovina - 34 tisuće rubalja.
- Dionice (PZ) - 158.000 rubalja.
- Dugoročni zajmovi (KZ) - 105.000 rubalja.
- Kratkoročni zajam (CC) - 94.000 rubalja.
- Dugoročni zajmovi - 180 tisuća rubalja.
Potrebno je izračunati koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula za izračunavanje:
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Optimalna vrijednost je veća od 0,2. Tvrtka je u stanju platiti 43% svojih obveza na račun sredstava na bankovnom računu.
Izračunajmo omjer brze likvidnosti. Formula ravnoteže:
Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Minimalna vrijednost pokazatelja je 0,80. Ako tvrtka koristi sva raspoloživa sredstva, uključujući dugove dužnika, tada će taj iznos biti 1,09 puta veći od postojećih obveza.
Izračunajmo kritični omjer likvidnosti. Formula ravnoteže:
Kl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.
Tumačenje rezultata
Koeficijenti sami po sebi nemaju značenjeopterećenja, ali u kontekstu vremenskih intervala detaljno karakteriziraju aktivnosti poduzeća. Pogotovo ako su dopunjeni ostalim izračunatim pokazateljima i detaljnijim ispitivanjem imovine koja se knjiži u pojedinom retku bilance.
Nelikvidni inventar ne može se brzo prodati ili koristiti u proizvodnji. Oni se ne bi trebali uzimati u obzir prilikom izračuna tekuće likvidnosti.
U organizaciji koja je dioholding grupe, pri izračunu pokazatelja likvidnosti, pokazatelji internih potraživanja i obveza ne uzimaju se u obzir. Razinu solventnosti bolje je odrediti prema podacima o apsolutnom omjeru likvidnosti.
Pretjerana procjena imovine stvorit će mnoge probleme.Uključivanje u izračun naplate malo vjerojatnog duga dovodi do netočne (smanjene) procjene solventnosti, dobivanjem netočnih podataka o financijskom položaju organizacije.
S druge strane, izuzećem imovine iz izračuna, čija je vjerojatnost primanja dohotka mala, teško je postići standardne vrijednosti pokazatelja likvidnosti.
