Neki od najsigurnijih uzajamnih fondovauzimaju se u obzir resursi tržišta novca (financijski posrednici), iako sve ovisi o razdoblju ulaganja. Oni koji su u njih uložili novac osigurani su od gubitka glavnine svojih depozita, ali, s druge strane, prihod deponenata ispada toliko beznačajan da ih s vremenom pojede inflacija. To znači da će biti potrebni onima koji žele kratkoročno plasirati novce. O tim će se financijskim posrednicima razgovarati.
Definicija uzajamnih fondova
Uzajamni fondovi su novčane injekcije kojenastala udruživanjem sredstava velikog broja štediša. Često početni doprinosi u nekima od njih variraju u iznosu od 300-500 USD, a nakon otvaranja računa, naknadna ulaganja mogu biti u obliku bilo kojeg iznosa.
Bez obzira na investicijsku strategiju i ciljeve ubrokerske kuće i investicijske tvrtke djeluju kao osnivači fonda ili grupe fondova. Radi udobnosti osnivača, njihova se sredstva bez naknade prenose s vrijednosnih papira jedne tvrtke na vrijednosne papire druge.
Uzajamni fondovi specijalizirani su za ulaganje utvrdi metali, instrumenti tržišta novca, nekretnine. Oni su paket obveznica, dionica, gotovine kojim upravlja investicijska tvrtka u ime i na zapovijed mnogih ulagača. Udružena imovina u vlasništvu uzajamnog fonda naziva se njegov portfelj. Svaka dionica u portfelju proporcionalno je vlasništvo investitora nad imovinom fonda, kao i dio prihoda koji se generira od te imovine.
Načelo rada
Svi uzajamni fondovi djeluju otprilike na isti načinnačelo. Formira ih investicijsko društvo koje prodaje njihove dionice deponentima, nakon čega uložena sredstva ulažu u portfelje vrijednosnih papira. Spajanjem sredstava deponenata u portfelj, čelnik tvrtke može diverzificirati ulaganja kupnjom obveznica i udjela u fondu.
Odabir vrsta instrumenata postavlja ciljkapitalna investicija. Primjerice, ako je cilj dioničkog investicijskog društva proglasiti kapitalnu dobit, tada lavovski udio sredstava odlazi u zalihe rasta. Ako je svrha obvezničkog fonda isplata neoporezivog kupona, tada se sredstva ulažu u komunalne obveznice. Istodobno se izdavanjem izdaje investicijsko društvo za obveznice kako bi se diverzificirao portfelj i smanjio rizik od neplaćanja pojedinačnih obveznica.
Investitorima se isplaćuju dividende, kojenastala od prihoda od vrijednosnih papira koji čine glavninu portfelja. Klijent koji je uložio 1000 USD dobit će isti postotak dobiti kao i onaj koji je uložio 100 000 USD. Razlika će biti u tome što će prihod drugog ulagača biti sto puta veći od prihoda prvog (prema proporcionalnosti njihovih udjela u fondu).
Kada postoje promjene u vrijednosti vrijednosnih papirau portfelju se u skladu s tim mijenja vrijednost neto imovine financijskog posrednika. Na kolebanje cijena utječu rizici svojstveni mnogim vrstama vrijednosnih papira: političkim, ekonomskim, tržišnim.
vrste
Uzajamni fondovi su nekoliko vrsta, t.j. deponenti ulažu u obveznice, dionice, hibridne kompanije, robne investicijske tvrtke i uzajamne fondove na novčanom tržištu.
Razmatrajući detaljno sve vrste, to možemo rećiRiječ je o uzajamnim ulaganjima koja prodaju vlastite dionice, a dobivena sredstva ulažu u vrijednosne papire na novčanom tržištu. Upravo te tvrtke, od svih ostalih, održavaju vrijednost svojih vrijednosnih papira na konstantnoj razini. Često cijena i procijenjena vrijednost dionice iznosi 1 USD. Održavanje cijene na istoj razini omogućuje činjenicu da se kratkoročni gubici od prodaje vrijednosnih papira, svi troškovi investicijskog društva oduzimaju od prihoda ostvarenog kapitalnim ulaganjima. Taj rezultat najlakše postižu oni fondovi koji posuđena sredstva ulažu u kratkoročne instrumente tržišta novca, jer takvi instrumenti imaju nisku volatilnost cijena.
Uzajamni fondovi na novčanom tržištu jesuulaganje u vrijednosne papire s dospijećem kraćim od jedne godine. Takve su tvrtke najmanje rizične među ostalim vrstama. Vrlo često se koriste u svojim portfeljima kao utočište prilikom napuštanja burze, unatoč tome, ponekad daju visoke prinose.
Prednosti ulaganja u uzajamne fondove na novčanom tržištu
- Diverzifikacija je preraspodjela rizika između nekoliko financijskih instrumenata.
- Profesionalno upravljanje novcem - podrška menadžera investicijskog društva investitora tijekom cijelog procesa ulaganja.
- Široki izbor. Mogućnost širokog izbora ulaganja pruža značajan broj uzajamnih fondova (dionice, obveznice, tržište novca).
- Likvidnost - investitor može prodati svoje dionice u bilo kojem trenutku i vratiti sredstva.
- Štednja - investitor kupuje gotove portfelje financijskih posrednika, a ne izrađuje ih sam od vrijednosnih papira pojedinih korporacija.
- Zaštita investitora i prava investitora - Uzajamne fondove federalno regulira Komisija za vrijednosne papire.
- Praktičnost - dionice se mogu prodati ili kupiti uz pomoć brokera, financijskih savjetnika, banaka, zastupnika u osiguranju.
Rizici ulaganja u uzajamne fondove
Jedan od glavnih rizika je rizik gubitka uloženog kapitala uslijed smanjenja vrijednosti neto imovine (NAV). Uz to, postoje i drugi rizici:
- postotak;
- tržište;
- povezane s kvalitetom vrijednosnih papira.
S porastom tržišnih kamatnih stopadolazi do smanjenja pritiska na obveznicama i dioničkim tržištima, što dovodi do smanjenja NAV-a obvezničkih i dioničkih fondova. Pad tržišnih kamatnih stopa ima suprotan učinak.
Kvaliteta vrijednosnih papira određuje se volatilnošćucijene dionica. Sudionici su često zabrinuti zbog rizika insolventnosti društava za uzajamno ulaganje. Vrijednost njihove imovine može se smanjiti, ali to je malo vjerojatno. Način na koji su tvrtke osnovane minimalizira rizik od bankrota i prijevare.
Uzajamni fondovi u Rusiji
Do danas puni potencijal ruskih uzajamnih fondova još nije u potpunosti otkriven iz nekoliko razloga:
- U njih je priljev dugoročnih privatnih ulaganja ograničen.
- Ulaganja u uzajamne fondove mirovinske štednje u Ruskoj Federaciji zabranjena su zakonom.
Ti razlozi ograničavaju protok sredstava tijekomdruštva za uzajamna ulaganja, njihov je porast posljedica preračuna vrijednosti portfelja i revalorizacije transakcija s imovinom. Uzajamni fondovi u Rusiji su mali i ne dopuštaju ostvarivanje opsega poslovanja. Prosječna veličina ruskih investicijskih korporacija redoslijed je niža od stranih.
Kao primjer ruskog uzajamnog fondaSberbank - Fond novčanog tržišta otvoreni je fond. Njegova je svrha prikupljanje sredstava ulaganjem u kratkoročne obveznice ruskih izdavatelja visoke kreditne kvalitete, zbog povećanja tržišne vrijednosti i primanja velikog dohotka, kao i primanja kamata na kratkoročne depozite u velikim komercijalnim ruskim bankama.
