Jedna od najvećih robnih burzimetali - LME, London Metal Exchange. Postoji više od sto četrdeset godina, a za to je vrijeme nekoliko puta modernizirana kako bi se zadovoljile potrebe britanskog gospodarstva. Pročitajte o povijesti razmjene, pravilima trgovanja i zanimljivim činjenicama njenog formiranja.
Limeni vojnik u bakrenoj kacigi
Industrijski procvat, naglo povećana potražnja za bakrom i kositrom sredinom 19. stoljeća bili su glavni razlozi za pojavu LME-a.
Kontinuirane inovacije uz tradicionalno očuvanje pravila obavljanja trgovinskih transakcija određuju glavna načela Londonske berze metala.
Njegovo stvaranje 1877. godine diktirao jevrijeme. Slučajnost nije bila slučajna - važni događaji predvidjeli su pojavu razmjene: sve veća ponuda bakra i kositra iz Čilea i Malezije u Veliku Britaniju, neprestano mijenjajući kotacije metala na Londonskoj burzi.
U to vrijeme - početkom 19. stoljeća - u Velikoj Britanijipostojala je jedna Kraljevska razmjena. Bio je ispunjen najrazličitijim trgovcima, od zakupa brodova do financijskih tajkuna. Trgovci koji su tražili jamstva za pravovremenu isporuku metala trebali su novo mjesto na kojem će lako pregovarati o cijenama. Napokon, najopasniji za obje strane dogovora za bakar bio je dugoročni uvoz: nije poznato kako će se cijena promijeniti dok brod stiže sa sirovinama kupcu iz dalekih zemalja.
Službeno otvaranje burze
Za zaključivanje transakcija razmjene sirovih metalazainteresirani trgovci iz europskih zemalja počeli su dolaziti u Veliku Britaniju. Otišli su u kafić Cornhill blizu Kraljevske burze. Tamo se rodila tradicija prstenastih prstenova, kada su oni koji su htjeli prodati nacrtali krug u piljevini na podu ustanove, naznačili cijenu u centru i povikali: "Promijenite!" Svi koji su željeli sudjelovati u trgovini okupili su se oko prstena i dali svoje prijedloge. Koncepti i tradicija otvorenog trgovanja - s glasom u ringu (u krugu) - preživjeli su do danas.
1876. na inicijativu trgovaca metalom uRegistrirana je Londonska burza metala koja je otvorena 1. siječnja 1877. i još uvijek radi. Burza je prestala s radom tek tijekom Drugog svjetskog rata do 1949. godine.
Pravila trgovanja: sve o svemu - pet minuta i tri mjeseca
Glavni izum burze je terminski ugovor LME.Jedinstvena značajka LME ugovora je da se oni sklapaju svakodnevno tijekom razdoblja od tri mjeseca, a cijena metala se utvrđuje u trenutku isporuke. U prvim godinama postojanja burze, ovo je razdoblje bilo posljedica vremena isporuke robe iz Čilea u Veliku Britaniju.
Ugovor na određeno vrijeme pokazao je svoju jedinstvenost usljedeće: trgovci mogu sigurno prodavati sirovine do dolaska robe po ugovornoj cijeni, bez gubitaka zbog pada cijena na burzi. Vremenom se ugovori na određeno vrijeme nisu mijenjali.
Mjenjačnica se, kao i prije mnogo godina, obavlja svaki dan, osim vikenda i praznika. U više pristupa ili sesija:
-
prvo trgovanje započinje u 11:45, završava u 14:45;
-
sljedeća sesija započinje u 14:55 i traje do 17:00.
Cijena se objavljuje na temelju rezultata.
Tijekom sesija svaki se metal trguje dva puta, a vrijeme trgovanja jednim metalom je pet minuta.
Službena dnevna cijena za svaku vrstu robe postaje rezultat dražbe; ona se objavljuje na temelju rezultata druge dražbe prvog ili jutarnjeg zasjedanja.
Da biste popravili dogovor, trebateodrediti broj ugovora, njihovu cijenu. Svi sudionici s pravom sklapanja poslova u ringu sjede na narančastim stolicama okrenuti jedan prema drugome, u krug i izvikuju svoje prijedloge na 5 minuta. Transakcije se vrše glasom. Tada sklopljeni ugovori prolaze obvezni postupak registracije u klirinškoj kući mjenjačnice - LME Clear.
U transakcijama s glasom naznačeno je: opseg zaliha robe, uvjeti i uvjeti isporuke, zahtjevi i standardi kvalitete kupljene robe.
Vrste ugovora ili Šest asova u džepu
Krajem osamdesetih godina prošlog stoljeća aluminij i nikal počeli su trgovati na LME (London Metal Exchange). Burza postaje najveća na polju trgovine obojenim metalima.
Na Londonskoj burzi metala pojavili su se novi ugovori na osnovi šest sirovih metala: bakar, kositar, cink, olovo, nikal, aluminij. Riječ je o ugovorima LMEX indeksa, uvedeni su od 2000. godine.
U osnovi, Metals Index je dizajniran datako da investitori imaju pristup terminskim (budućim) transakcijama s obojenim metalima bez njihove fizičke isporuke i troškova povezanih sa skladištenjem i provođenjem transakcija.
Postoje mjesečni terminski termini za LME-minis, usredotočeni su na gotovinska poravnanja za bakar, aluminij, cink. Od 2010. godine lansirani su mali termini za molibden i kobalt.
Dostupno kao dodatak ugovoruPonude gotovine SteelScrap i SteelRebar. Omogućuju investitorima da osiguraju novac, otkupe dio robe i ne samo da štede novac na razlici u cijeni prilikom prodaje, već i ostvaruju dodatnu zaradu, oslanjajući se na metalne citate tijekom trgovanja na Londonskoj burzi.
Osiguranje od rizika pri zaključivanju transakcije odbudući utjecaji i promjene cijena ključna su značajka Londonske burze metala. Ova se transakcija naziva hedging. koji se održava na burzi od njezinog službenog osnutka i jedan je od razloga stvaranja burze. Zaštita vam omogućuje da umanjite buduće rizike trgovaca.
Nova vremena - novi vlasnici
Tržište metala promijenilo se tijekom prošlog stoljeća, sglobalni sadržaj ugovora o burzi također se mijenja, novi metali, uključujući plemenite, uvode se po potrebi, ali pravila trgovanja ostaju nepromijenjena.
2012. godine LME (London Metal Exchange) jekupio hongkonški operater burze Hong Kong Exchanges & Clearing Limited, stvarajući tako LME Clear, čiji je cilj poboljšati sustave poravnanja i trgovanja za trgovce metalom.
Stvoreni su dodatni elektronički izračuni za učinkovitiju prodaju.
Ne samo kruhom, već obojenim metalima
Uz obvezne devizne transakcije, LME je postao prava škola tržišnog gospodarstva, u vezi s čime je otvorio mogućnosti za:
- Razvoj igara za razmjenu temeljenih na razlikama u cijenama, što pomaže nositeljima ugovora da povećaju profitabilnost trgovanja na burzi.
- Kapitalna ulaganja u sirove metale mogu biti mnogo isplativija od konvencionalnih financijskih transakcija.
- Financiranje vlasnika skladišnih računarazmjene s pravom raspolaganja robom. Ova se operacija naziva odredišna stranica i omogućuje vam dobivanje potrebnog kapitala uz izračun za daljnju isporuku robe.
- Arbitraža - kada različiti trgovci istovremeno trguju na burzama nekoliko zemalja.
Sustav upravljanja i trgovanja
Londonskom razmjenom obojenih metala upravlja Odbor za razmjenu.
Zauzvrat, članovi burze imaju drugačiji status, koji dopušta ili ne dopušta transakcije na LME-u. Postoji šest statusnih kategorija članova:
- S maksimalnim pravima, uključujući pravo na trgovinu u ringu. Danas razmjena omogućuje devet sudionika da trguju u ringu.
- Sva prava, osim trgovanja u krugu.
- Posjeduju pravo na obavljanje vlastitih klirinških transakcija, ali bez prava trgovanja u ringu.
- Brokeri koji pružaju usluge, ali ne ispunjavaju uvjete za transakciju.
- Pojedinci s pravom obavljanja transakcija kao klijenti.
- Počasni članovi burze koji nemaju pravo obavljati trgovinske transakcije.
Učinkovitost strategije - uredno trgovanje metalima
Da bi se procijenio opseg rada ove najveće razmjene obojenih metala, dovoljno je izračunati količinu sirovina kojima se trguje.
- Količina aluminija koji se dnevno prodaje u dolarima iznosi preko 12 milijardi.
- Na londonskoj burzi svakodnevno se trguje bakrom s 3 milijarde dolara.
- Jedan dan trgovine cinkom može doseći 4 milijarde dolara, što je u fizičkom smislu oko dvije tone cinka.
- Do četrdeset tona nikla u prodaji donosi promet od milijardu dolara.
Londonska burza obojenih metala jamac je trgovačkih stranaka koje imaju skladišno vlasništvo s robom u raznim zemljama i dijelovima svijeta.
Od ljeta 2017. LME uvodi trgovinu iinterakcija s razmjenom plemenitih metala, ugovori o terminskim ugovorima za zlato i srebro. Za pripremu trgovine vođeni su pregovori s Međunarodnim odborom za trgovinu zlatom. Činjenica je da je, kako su primijetili analitičari, ovo tržište počelo zastarjeti: opseg i razina informacija koje se pružaju trgovcima ne zadovoljavaju potrebe modernih transakcija. Stoga su se pregovori (u kontekstu nove LME politike) s Londonskom burzom dragocjenih metala pokazali toliko važnima kako bi se osigurala transparentnost transakcija na tržištu plemenitih metala.
zaključak
Londonska burza metala (plemenite i obojene)- jedan od najvažnijih na svijetu. Razmjenom godišnje prođe više od dvjesto lotova, fizičke isporuke vrše se prema terminskim ugovorima u količinama većim od 4 milijarde tona metala. Burza je osigurala tri četvrtine globalnog terminskog tržišta metala.
