Monet ihmiset ovat erittäin kiinnostuneita toiminnastaerilaiset pörssit ja hyödykepörssit. Samanaikaisesti suurin osa asukkaista on kehittänyt erittäin jatkuvan stereotypian siitä, että tällaisilla kauppapaikoilla on välttämättä oltava suuri määrä ihmisiä, jotka samaan aikaan huutavat jatkuvasti jotain ja puhuvat jatkuvasti jostain puhelimessa. Kyllä, muutama vuosi sitten vaihdot toimivat näin, mutta nykyään niiden toiminta on muuttunut jonkin verran. Tässä artikkelissa tarkastelemme Chicago Mercantile Exchange CME -nimisen kansainvälisen kaupankäyntipisteen toimintaa.
piirteet
Monet ovat tottuneet pörssiin, missäkaupankäynti osakkeilla ja arvopapereilla. Mutta jos tutkit Chicagon kauppatavarapörssin toimintaa, sinun tulee heti huomauttaa, että se myy niille erilaisia luonnonvaroja, maataloustuotteita ja futuureja. Samaan aikaan Yhdysvalloissa on toinen vastaava vaihto - New York.
Rooli maailmantaloudessa
Chicagon tavarapörssi on ensimmäinenmaailman ranking tällaisten kauppapaikkojen joukossa. Huomaamme heti, että sitä on mahdotonta arvioida täysin pääoman koon tai yritysten lukumäärän perusteella, kuten pörssi. On kuitenkin täysin mahdollista arvioida sen kaupankäynnin volyymi, joka on todella valtava. Kuukauden aikana CME tekee transaktioita yli kahden biljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta, mikä on monta kertaa enemmän kuin pörssissä. Lisäksi Chicagon pörssillä on laajin omaisuusvalikoima. Tämä kansainvälinen vähittäiskauppa sijaitsee rakennuksessa, joka on Willis Tower -pilvenpiirtäjän vieressä, joka oli vuoteen 1998 asti maailman korkein rakennus.
Kuuluminen
Tarkastellaanpa erikseen alla olevaa konglomeraattianimi CME Group. Chicagon tavarapörssi on osa sitä, johon kuuluu myös New York Mercantile Exchange, joka on maailman johtava öljykaupan toimittaja. Siten konserni itsessään on valtava organisaatio, joka on tiukasti noussut ensimmäiselle sijalle omaisuuskaupan alalla valuuttajohdannaisista energia- ja maataloustuotteisiin.
syitä
1800-luvun alun YhdysvallatErien kanava rakennettiin. Sen päätehtävänä oli tarjota nopeat ja keskeytymättömät liikenneyhteydet maan keski- ja itäosavaltioiden välillä. Tämä tapahtuma johti kahden suuren kaupungin - Chicagon ja New Yorkin - vahvaan kehitykseen. Lisäksi Chicago on myös voimakas rautatien solmukohta, mikä teki siitä varsin loogisesti tärkeimmän yhdistävän elementin osavaltiokeskuksen maatilojen ja Yhdysvaltain idän megakaupunkien välillä. Myös Chicagoa voitaisiin hyvin kutsua maan päävarastoksi, koska alueiden välisen yhteydenpidon toistuvien häiriöiden vuoksi pilaantuvien tuotteiden varastointikysymys tuli akuuttiksi, ja siksi tämä kaupunki oli kirjaimellisesti "kasvanut" valtavilla varastoilla ja siitä tuli koko Pohjois-Amerikan osavaltion päämakasiini.
Ensimmäinen huutokauppa
Vastaus kysymykseen:"Milloin Chicagon tavarapörssi perustettiin?" Oletetaan, että se oli 1874. Aluksi se erikoistui yksinomaan maataloustuotteiden kauppaan ja sitä kutsuttiin voi- ja munakammioksi. Koska tavarat olivat erittäin spesifisiä (niitä ei ollut läheskään aina mahdollista toimittaa), futuureja alettiin käyttää vaihdon ensimmäisistä päivistä lähtien.
Vuonna 1895 tämä levy korvattiin ProducellaExchange Butter and Egg Board, jossa on mukavammat ja ymmärrettävämmät ehdot aktiiviselle kaupankäynnille. Kuitenkin alkanut siviili-aseellinen yhteenotto johti itsenäisen alustan, nimeltä Chicago Butter and Egg Board, muodostumiseen, josta tuli todellinen prototyyppi nykyisestä kauppapaikasta.
Romahduksen partaalla
Vaikka Chicago Commoditypörssi on lajissaan maailman suurin, mutta sekään ei ole selvinnyt konkurssin partaalta. Se tapahtui 1960-luvulla. Kaikki oli syypää äärimmäisen hätiköityihin kokeiluihin uusien tuotteiden tuomiseksi markkinoille. Aluksi kyse oli futuurisopimuksista, joita tehtiin juustojen, omenoiden ja munien ostosta, mutta näistä tavaroista tehtyjen sopimusten määrä oli erittäin pieni. Sen jälkeen voi ja perunat poistettiin huutokaupasta kokonaan, koska niiden ostokysyntä oli käytännössä nolla. Historiallisena hetkenä voidaan pitää myös sipulikaupan kokonaan kieltävän säädöksen hyväksymistä lainsäädäntötasolla. Kongressiedustajat perustelivat päätöstään sillä, että näin suojattaisiin valmistajien oikeuksia, koska pörssissä epäiltiin petoksia. Kaikki tämä yhdessä johti siihen, että pörssin toiminta lakkasi lähes kokonaan. Sen täydellinen sulkeminen oli jo lähestymässä, mutta lopulta se ei vain "selvitty", vaan myös alkoi jälleen saada vauhtia.
Kaupankäynnin uudelleen aloittaminen
Chicago Mercantile Exchange, tai pikemminkin senjohto on kaikin mahdollisin tavoin etsinyt mahdollisuuksia työn jatkamiseen. Ja työ palkittiin. Vuonna 1966 pekonin valmistukseen käytettävän pakastesianlihan futuurisopimus osui tälle kauppalattialle. Tämän sopimuksen ainutlaatuisuus on, että se oli ensimmäinen maailman pörssikaupan historiassa. Mutta tämän tuotteen varastointiin tarvittiin erityisiä pakastimia. Ja samalla pörssiin ilmestyy toinen onnistunut karjasopimus, joka ei enää tarvinnut varastointia. Kaikki nämä sopimukset ja monet muut innovaatiot vaikuttivat osaltaan siihen, että vaihto heräsi jälleen henkiin. Sen suosio alkoi kasvaa päivä päivältä, ja jäsenyydestä tuli kalliimpaa: kolmetuhatta vuonna 1964 nousi 8,5 tuhanteen vuonna 1965. Vuonna 1968 jäsenkortin ennätyshinta oli 38 tuhatta Yhdysvaltain dollaria.
läpimurron aikakausi
Chicago Board Options Exchange 1970-luvulla saiuusi johto, joka perusteli, että kasvavan kaupan laajuus kirjaimellisesti velvoittaa uusien instrumenttien käyttöönoton valuuttariskeiltä suojautumiseksi. Tämän seurauksena vuonna 1972 he avasivat pörssin uuden osion, nimeltään Kansainväliset valuuttamarkkinat (IMM). Tämän vaiheen eksklusiivisuus oli, että tästä osiosta tuli planeetan ensimmäinen futuurialusta saatavilla oleville perusvaluutoille. Tarjouskilpailu sujui heti erittäin aktiivisesti ja suuriin summiin. Kohdevalikoima kasvoi nopeasti, ja siksi Chicagon pörssi vahvistui. Myöhemmin otettiin käyttöön useita uusia innovaatioita: eurodollarikurssien sopimukset, minisopimukset hyväksyttiin ja futuurit erilaisille indekseille. Näin ollen kaupankäyntialustan osallistumisesta on tullut maksimaalinen.
Sähköinen kaupankäynti
Chicagon tavarapörssi lanseerasiensimmäiset sähköiset kaupankäyntijärjestelmät vuonna 1987, jo melko kaukana meistä. Tuolloin useimmat kauppiaat olivat erittäin skeptisiä tämän idean suhteen, koska he uskoivat (ja aivan oikein), että tämän seurauksena markkinat jakautuisivat kahteen suureen osaan ja he menettäisivät etunsa. Tämä oli kuitenkin vain kokeilu.
Muokattu ja täysin harkittu kaupankäyntiSähköinen verkko ilmestyi pörssiin vasta viisi vuotta myöhemmin. Hän sai nimen CME Globex. Aluksi se toimi vain apulisäyksenä avoimiin kauppoihin silloin, kun ne olivat jo fyysisesti suljettuina. Vuonna 1998 järjestelmä modernisoitiin maksimaalisesti. Tuloksena oli joukko huutavia kauppiaita, jotka sijaitsevat hallissa ja kauppiaita, jotka tekivät tilauksia suoraan järjestelmään. Samalla määrättiin välittömästi, että ehdottoman kaikki käynnissä olevan huutokaupan osallistujat ovat oikeuksiltaan tasavertaisia. Monet kauppiaat joutuivat kuitenkin poistumaan kauppapaikalta, koska he maksoivat melko korkeita jäsenmaksuja, mutta eivät saaneet vastineeksi etuuksia.
ratkaiseva askel
Vuonna 2000 vaihdon johtajat päättivätosakkeidensa listaus New Yorkin pörssissä. Tämän CME-RYHMÄN myötä Chicagon tavarapörssistä tuli ensimmäinen Yhdysvalloissa, joka myi osakkeensa julkisesti. Vuoden 2002 lopussa heillä oli 191 miljoonan Yhdysvaltain dollarin osakesijoitus. Siitä hetkestä lähtien ryhmittymä on kasvanut merkittävästi, mutta yhtiön arvopapereilla käydään kauppaa tähän päivään asti. Johtajat houkuttelivat saadut voitot innovatiivisten teknologioiden kehittämisestä, uusien vaihtoehtojen käyttöönotosta ja itse myyntiverkoston laajentamisesta. Tämä lähestymistapa on täysin oikeuttanut itsensä, koska kirjaimellisesti muutamassa vuodessa kaupankäynti siirtyi sähköisille alustoille ja kauppiaat alkoivat työskennellä mistä päin maailmaa tahansa, minkä ansiosta pörssin kaupankäyntiliikevaihto ja konsernin voitto kasvoivat.
Työkalut
Chicagon pörssi voi tänään tarjota asiakkailleen neljää päätyyppiä omaisuuserinä:
- Hyödyke, perinteiset sopimukset (enimmäkseen karja- ja maitotuotteet).
- Korot. Pääasema on euro-dollari.
- G10-maiden ja kehitysmaiden rahat.
- Osakeindeksit.
Chicagon pörssissä käydään kauppaa kolmessa kymmenessäoptiot ja viisikymmentä futuurisopimusta maailman valuutoilla. Samaan aikaan on jako Big Ten -valtioiden valuutoihin, kehitysmaiden valuutoihin ja minisopimuksiin. Jälkimmäinen vaihtoehto on erittäin kätevä pienten volyymiensä ja minimaalisten kustannustensa vuoksi, ja siksi sitä vaativat laajalti ne kauppiaat, jotka tulivat kauppaan pörssiin Forexistä. IMM:ssä tehtyjen transaktioiden määrät ovat yksinkertaisesti valtavia ja yltävät 100 miljardiin dollariin päivässä. Myös Venäjän rupla osallistuu transaktioihin, mutta valtaosa on dollarin, euron, jenin ja Ison-Britannian punnan varassa.
Maataloudesta puheen ollentuotteet, ykkössija tässä kategoriassa kuuluu maissipörssille. Noin 600 000 sopimusta on kiinteästi kaupankäynnin lattialla päivässä. Tässä tapauksessa viljelmän tilavuus on 3 V bushelin (tai 100 M kuutiometrin) sisällä.
Vehnän, joka on Venäjän ykkössato, myynti Chicagon pörssissä on selvästi alle maissin - kolme kertaa.
Mielenkiintoisia faktoja verkkokauppiaille
Jos verrataan hyödykepörssiä pörssiin, niinOn syytä huomata, että ensimmäinen on spekulatiivisempi, toisin kuin toinen. Tämä johtuu siitä, että hyödykepörssi on keskittynyt asiakkaiden ja jopa kokonaisten maiden kiireellisten tarpeiden todelliseen tyydyttämiseen energian, erilaisten raaka-aineiden ja elintarvikkeiden osalta. Osake voidaan myydä, ostaa tai jälleenmyydä heti tai jopa monen vuoden kuluttua. Mutta on paljon vaikeampaa myydä kerosiinitynnyriä tai vaunua maataloustuotteilla, koska saatuaan ne kuluttaja käyttää niitä melkein heti aiottuun tarkoitukseen. Ja siksi verkkokauppiaat osoittavat lisääntynyttä kiinnostusta futuureja ja optioita kohtaan, koska niitä voidaan myydä samalla tavalla kuin erilaisia arvopapereita. Optio- ja futuurikaupankäynti merkitsee kuitenkin erittäin korkeiden riskien ottamista osakkeiden kauppaan verrattuna. Mutta samaan aikaan rahallinen tuotto on paljon nopeampi.
Sisäänpääsyn säännöt
Miehestä voi tulla Chicagon pörssin jäsen,joka on vähintään 21-vuotias. Samalla hänellä on oltava hyvä maine ja hänen tulee saada suositus kahdelta jo olemassa olevalta pörssin jäseneltä. Kolmenkymmenen päivän kuluessa pörssiin liittymisestä uuden jäsenen on maksettava jäsenmaksu Chicago Trade Associationille.
Konfliktitilanteiden ratkaiseminen
Pörssin kaupankäynnin aikanasuurella todennäköisyydellä epätyypillisiä tilanteita saattaa esiintyä, joiden syynä voi olla virhe, petosyritys ja niin edelleen. Tässä tapauksessa pörssiriidan ratkaisee puolueeton elin - välimies tai välimiesoikeus.
Toivomme, että tämä artikkeli antoi sinulle mahdollisuuden ymmärtää Chicagon pörssin perustamisajankohta, sen tärkeimmät historialliset virstanpylväät ja ominaisuudet.
