Mucha gente está muy interesada en las actividades.diversas bolsas de valores y productos básicos. Al mismo tiempo, la mayoría de la gente común ha desarrollado un estereotipo muy persistente de que en tales pisos de negociación necesariamente debe haber una gran cantidad de personas que, al mismo tiempo, gritan constantemente algo y hablan constantemente de algo por teléfono. Sí, efectivamente, hace unos años así se desarrollaba el trabajo de los intercambios, pero hoy en día sus actividades han cambiado un poco. En este artículo, veremos la operación de un comerciante internacional llamado CME Chicago Mercantile Exchange.
Características
Muchos están más acostumbrados a las bolsas de valores, dondese negocian acciones y valores. Pero si estudia cómo funciona la Bolsa Mercantil de Chicago, debe señalar inmediatamente que comercializa diversos recursos naturales, productos agrícolas y futuros sobre ellos. Al mismo tiempo, hay otro intercambio similar en los Estados Unidos: el de Nueva York.
Papel en la economía global
El Chicago Mercantile Exchange es el primero enranking mundial entre plataformas comerciales similares. Inmediatamente, notamos que es imposible evaluarlo completamente por el tamaño de la capitalización o el número de empresas, como una bolsa de valores. Sin embargo, es bastante posible evaluar el volumen de sus operaciones, que es realmente colosal. Más de dos billones de dólares estadounidenses se negocian en CME por mes, que es muchas veces más que en las bolsas de valores. Además, la Bolsa de Valores de Chicago tiene la gama más amplia de activos. Este establecimiento comercial internacional está ubicado en un edificio adyacente al rascacielos Willis Tower, el edificio que fue el más alto del mundo hasta 1998.
Afiliación
Detengámonos por separado en el conglomerado bajoel nombre CME Group. La Bolsa Mercantil de Chicago es parte de ella, que también incluye la Bolsa Mercantil de Nueva York, que es el líder mundial en el comercio de petróleo. Por lo tanto, la preocupación en sí es una organización enorme que ha tomado firmemente el primer lugar en el planeta en el campo del comercio de activos, que van desde los derivados de divisas hasta la energía y los productos agrícolas.
Causas
A principios del siglo XIX en los Estados Unidos de Américase construyó el Canal Erie. Su tarea principal era proporcionar conexiones de transporte rápidas e ininterrumpidas entre los estados del centro y este del país. Este evento condujo al fuerte desarrollo de dos ciudades importantes: Chicago y Nueva York. Además, Chicago es también un poderoso nudo ferroviario, lo que lógicamente lo convirtió en el principal elemento de conexión entre las granjas del centro del estado y las megalópolis del este de Estados Unidos. Además, Chicago bien podría llamarse el principal almacén del país, ya que debido a la frecuente interrupción de la comunicación entre las regiones, surgió la cuestión del almacenamiento de productos perecederos y, por lo tanto, esta ciudad literalmente "creció" con enormes instalaciones de almacenamiento y se convirtió en la principal granero de toda la potencia norteamericana.
Primera puja
Respondiendo a la pregunta:“¿Cuándo se fundó la Chicago Board of Trade?” Señalamos que fue en 1874. Inicialmente, se especializó exclusivamente en el comercio de productos agrícolas y se denominó Cámara Mantequilla-Huevo. Debido a que los bienes eran muy específicos (no siempre se podían entregar), desde los primeros días del intercambio se empezaron a utilizar futuros.
Produce reemplazó esta placa en 1895.Exchange Butter and Egg Board, que tiene condiciones más convenientes y comprensibles para realizar actividades comerciales activas. Sin embargo, el estallido de la confrontación armada civil llevó a la formación de una plataforma independiente llamada Chicago Butter and Egg Board, que se convirtió en un prototipo real de la plataforma comercial actual.
Al borde del colapso
A pesar de que el Chicago Commodityel intercambio es el más grande de su tipo en el mundo, pero ni siquiera ha ido más allá del borde de la bancarrota. Ocurrió en la década de 1960. Todo fue culpa de experimentos extremadamente mal meditados con la introducción de nuevos productos en el mercado. Inicialmente se trataba de contratos de futuros, que se concluían para la compra de quesos, manzanas y pequeñas ideas, pero los volúmenes de contratos celebrados por estos bienes eran muy bajos. Posteriormente, el aceite y la papa se retiraron por completo de la subasta, pues la demanda para su compra era prácticamente nula. Un momento histórico también se puede considerar la aprobación a nivel legislativo de un acto legal regulatorio que prohibió por completo el comercio de cebolla. Los congresistas justificaron su decisión por el hecho de que de esta forma se protegerían los derechos de los fabricantes, pues existían sospechas de fraude en bolsa. Todo esto, en conjunto, llevó al hecho de que el funcionamiento del intercambio cesó casi por completo. Su cierre completo ya se acercaba, pero al final no solo "sobrevivió", sino que también comenzó a cobrar impulso nuevamente.
Reanudación de la negociación
Chicago Mercantile Exchange, o más bien suLa gerencia, de todas las formas posibles, buscó oportunidades para continuar el trabajo. Y el trabajo fue recompensado. En 1966, los futuros de cerdo congelado, a partir del cual se elabora el tocino, llegaron a este piso de negociación. La singularidad de este contrato es que se convirtió en el primero en la historia del comercio de intercambio mundial. Pero para almacenar este producto, se necesitaban congeladores especiales. Y al mismo tiempo, apareció otro contrato exitoso para el ganado en el intercambio, que ya no requería almacenamiento en el almacén. Todos estos acuerdos y algunas otras innovaciones contribuyeron al hecho de que el intercambio volvió a cobrar vida. Su popularidad comenzó a crecer día a día y se hizo más caro ser miembro: tres mil en 1964 se elevaron a 8.5 mil en 1965. En 1968, la tarjeta de membresía tenía un precio récord de 38 mil dólares estadounidenses.
Era de gran avance
El Chicago Board Options Exchange en la década de 1970 recibióla nueva dirección, que juzgó que la escala del comercio creciente obliga literalmente a la introducción de nuevos instrumentos para asegurar los riesgos de las divisas. Como resultado, en 1972 abrieron una nueva sección del intercambio llamada Mercado Monetario Internacional (IMM). La exclusividad de este paso fue que esta sección se convirtió en el primer intercambio de futuros sobre las monedas base disponibles en el planeta. Inmediatamente, la negociación con él fue muy activa y por grandes sumas. El surtido de activos creció rápidamente y, por lo tanto, la Bolsa de Valores de Chicago ganó impulso. Posteriormente, se introdujeron varias innovaciones más: se aprobaron contratos por tipos de interés en eurodólares, se aprobaron mini contratos, futuros para varios índices. Por lo tanto, la participación de la plataforma comercial se volvió máxima.
Comercio electrónico
El Chicago Commodity Exchange ha lanzado sulos primeros sistemas de comercio electrónico en 1987, ya bastante lejos de nosotros. En ese momento, la mayoría de los comerciantes eran muy escépticos acerca de esta empresa, porque creían (y con razón) que como resultado de esto, el mercado se dividiría en dos grandes partes y perderían sus ventajas. Sin embargo, esto fue solo un experimento.
Negociación modificada y completamente pensadala red electrónica apareció en la bolsa de valores solo cinco años después. Se llamó CME Globex. Inicialmente, funcionó solo como una adición auxiliar a las operaciones abiertas en un momento en que ya estaban cerradas físicamente. En 1998, el sistema se modernizó al máximo. El resultado es un grupo de comerciantes que gritan en la sala y comerciantes que completan pedidos directamente en el sistema. Al mismo tiempo, se acordó de inmediato que absolutamente todos los participantes en las subastas en curso eran iguales en sus derechos. Sin embargo, muchos comerciantes todavía se vieron obligados a abandonar el piso de negociación, ya que pagaron tarifas de afiliación bastante altas, pero no recibieron ninguna preferencia a cambio.
El paso decisivo
En 2000, los jefes del intercambio decidieroncotización de sus acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York. Esto convirtió a CME GROUP en la primera Bolsa Mercantil de Chicago en los Estados Unidos en vender públicamente sus acciones. A fines de 2002, realizamos una oferta de acciones por un monto de 191 millones de dólares estadounidenses. Desde entonces, el conglomerado ha crecido exponencialmente, pero los valores de la empresa se cotizan hasta el día de hoy. Los gerentes atrajeron el beneficio recibido por el desarrollo de tecnologías innovadoras, la introducción de nuevas opciones y la expansión de la propia red minorista. Este enfoque se justificó plenamente, porque en solo unos años el comercio migró a plataformas electrónicas y comenzaron a trabajar comerciantes de todo el mundo, lo que aumentó la facturación del intercambio en sí y las ganancias de la empresa.
Herramientas
La Bolsa de Valores de Chicago hoy puede ofrecer a sus clientes cuatro tipos principales de activos:
- Productos básicos, contratos tradicionales (principalmente ganado y productos lácteos).
- Tasas de interés. La posición principal la toma el euro-dólar.
- Dinero de países del G10 y países en desarrollo.
- Índices bursátiles.
La Bolsa de Valores de Chicago cotiza en tres docenasopciones y cincuenta contratos de futuros para divisas mundiales. Al mismo tiempo, existe una división en monedas de los estados de los “Diez Grandes”, monedas de los países en desarrollo y mini-contratos. La última opción es muy conveniente por sus pequeños volúmenes y costos mínimos y, por lo tanto, es ampliamente demandada por aquellos operadores que vinieron a operar en el mercado de Forex. Las cantidades de transacciones concluidas en IMM son simplemente colosales y ascienden a alrededor de $ 100 mil millones por día. El rublo ruso también participa en las transacciones, pero la mayor parte recae sobre el dólar, el euro, el yen y la libra esterlina.
Si hablamos de agriculturaproductos, el primer lugar en esta categoría pertenece a la bolsa de maíz. Alrededor de 600.000 contratos se registran en el piso de negociación por día. Al mismo tiempo, el volumen de cultivo está dentro de 3 mil millones de bushels (o 100 millones de metros cúbicos).
En cuanto al trigo, que es el cultivo número uno en Rusia, en la Bolsa de Valores de Chicago sus volúmenes de ventas están muy por detrás del maíz: tres veces.
Datos interesantes para los comerciantes en línea
Si comparamos la bolsa de productos básicos con la bolsa de valores, entoncesCabe señalar que el primero es más especulativo que el segundo. Esto se debe al hecho de que el intercambio de productos básicos se centra en la provisión real de las necesidades urgentes de los clientes, e incluso de países enteros en energía, diversas materias primas y alimentos. Una acción se puede vender, comprar o revender inmediatamente o incluso después de muchos años. Pero es mucho más difícil revender un barril de queroseno o un carro con productos agrícolas, porque después de recibirlos, el consumidor los usa casi de inmediato para el propósito previsto. Y, por lo tanto, los operadores de la red muestran un mayor interés en los futuros y las opciones, porque pueden venderse exactamente como varios valores. Sin embargo, negociar opciones y futuros significa asumir riesgos muy altos en comparación con la negociación de acciones. Pero al mismo tiempo, la rentabilidad en términos monetarios es mucho más rápida.
Reglas de entrada
Un hombre puede convertirse en miembro de la bolsa de valores de Chicagocuya edad sea de al menos 21 años. Al mismo tiempo, debe tener una buena reputación y recibir una recomendación de dos miembros ya existentes del intercambio. Dentro de los treinta días desde el momento de su ingreso al intercambio, un nuevo miembro está obligado a pagar una cuota de membresía a la Asociación de Comercio de Chicago.
Resolución de situaciones conflictivas
En el proceso de negociación en la bolsa hayExiste una alta probabilidad de que surjan situaciones atípicas, que pueden ser provocadas por un error, un intento de fraude, etc. En este caso, el conflicto en el intercambio lo resuelve un organismo neutral: arbitraje o un tribunal de arbitraje.
Esperamos que este artículo le haya ayudado a comprender cuándo se fundó la Bolsa de Valores de Chicago, sus principales hitos y características históricas.
