Ethvert selskab forsøger at øge sin andelpå markedet. I processen med dannelse og udvikling skaber og øger virksomheden sin egen kapital. På samme tid er det meget ofte nødvendigt at tiltrække ekstern kapital for at springe i vækst eller lancere nye retninger. For en moderne økonomi med en veludviklet banksektor og vekslingsstrukturer er det ikke svært at få adgang til lånt kapital.
Teori om kapitalbalance
Når man samler lånte midler, er det vigtigt at observerebalancen mellem forpligtelsen til at betale og de fastlagte mål. I strid med det kan du få et markant fald i udviklingshastigheden og forringelsen af alle indikatorer.
I henhold til Modigliani-Miller-teorien er tilstedeværelsenen vis procentdel af lånt kapital i strukturen for den samlede kapital, som virksomheden har, er fordelagtig for den nuværende og fremtidige udvikling af virksomheden. Lånte midler til en acceptabel servicepris gør det muligt for dem at blive dirigeret til lovende områder. I dette tilfælde fungerer virkningen af en monetær multiplikator, når en investeret enhed øger en yderligere enhed.
Men i nærvær af en stor andel af lånte midler kan virksomheden muligvis ikke opfylde sine interne og eksterne forpligtelser ved at øge beløbet for låneservice.
Derfor er en virksomheds hovedopgave, der tiltrækker tredjeparts kapital, at beregne det optimale gearingsforhold og skabe en balance i den samlede kapitalstruktur. Det er meget vigtigt.
Finansiel gearing (gearing), definition
Gearingsgraden erdet eksisterende forhold mellem to kapital i virksomheden: egen og tiltrukket. For en bedre forståelse kan du formulere definitionen på en anden måde. Den finansielle gearingsgrad er en indikator for risikoen, som virksomheden påtager sig, når man opretter en bestemt struktur med finansieringskilder, dvs. at bruge både egne og lånte midler som dem.
For forståelse:ordet "gearing" er et engelsk ord, der betyder "leverage" i oversættelse, så gearingen ofte kaldes "finansiel gearing". Det er vigtigt at forstå dette og ikke tro, at disse ord er forskellige.
Gearing komponenter
Gearingsgraden tager højde for flere komponenter, der vil påvirke dens indikator og effekter. Blandt dem er:
- Skatter, nemlig skattebyrden derbærer firmaet i løbet af sine aktiviteter. Skattesatserne er indstillet af staten, så virksomheden om dette emne kun kan regulere niveauet for skattefradrag ved at ændre de valgte skatteordninger.
- Finansiel gearingsindikator. Dette er forholdet mellem lånte midler og egenkapitalen. Denne indikator alene kan give en indledende idé om prisen på den tiltrukkede kapital.
- Finansiel gearingsforskel. Det er også en matchende indikator, der er baseret på forskellen i rentabiliteten af aktiver og den rente, der er betalt på lånte lån.
Formel for finansiel gearing
Du kan beregne gearingsgraden, hvis formel er ganske enkel som følger.
Gearing = beløb på lånt kapital / egenkapital
Ved første øjekast er alt klart og enkelt. Formlen viser, at gearingsgraden er forholdet mellem alle lånte midler og egenkapitalen.
Gearing, effekter
Gearing (finansiel) er forbundet med tiltrukketlånte midler, der er rettet mod virksomhedens udvikling og rentabilitet. Efter at have fastlagt kapitalstrukturen og har opnået forholdet, det vil sige ved at beregne koefficienten for finansiel gearing, hvis formel er vist, hvis balance er præsenteret, er det muligt at vurdere effektiviteten af kapital (dvs. dens rentabilitet).
Skuldereffekten giver en forståelse af, hvor meget der vil ændre sigeffektivitet af egenkapital på grund af det faktum, at der var en tiltrækning af ekstern kapital i virksomhedens omsætning. For at beregne effekten er der en ekstra formel, der tager højde for indikatoren beregnet ovenfor.
Skelne mellem positive og negative effekter af økonomisk gearing.
Den første er, når forskellen mellem rentabilitetden samlede kapital, efter at alle skatter er betalt, overstiger renten for det leverede lån. Hvis effekten er større end nul, det vil sige positiv, er det fordelagtigt at øge gearingen, og du kan tiltrække yderligere lånt kapital.
Hvis effekten har et minustegn, skal der træffes foranstaltninger for at forhindre tab.
Amerikanske og europæiske fortolkninger af løftestangseffekten
De to fortolkninger af gearingseffekten er baseret påhvilke accenter der mest tages højde for i beregningen. Dette er et mere dybdegående kig på, hvordan gearingsgraden viser størrelsen af påvirkningen på virksomhedens økonomiske resultater.
Amerikanske model- eller konceptanmeldelserfinansiel gearing gennem nettooverskud og overskud modtaget efter at selskabet har opfyldt alle skattebetalinger. Denne model tager højde for skattekomponenten.
Det europæiske koncept er baseret på effektivitetinddragelse af lånt kapital. Den undersøger effekterne af at bruge egenkapital og sammenligner med effekten af at bruge fremmedkapital. Konceptet bygger med andre ord på at vurdere rentabiliteten af hver type kapital.
konklusion
Enhver virksomhed stræber i det mindste efter at opnåbreak-even point, og som et maksimum - for at opnå høje rentabilitetsindikatorer. For at nå alle de opstillede mål er der ikke altid tilstrækkelig egenkapital. Mange virksomheder tyr til at låne til udvikling. Det er vigtigt at opretholde en balance mellem egenkapital og tiltrukket kapital. Det er for at bestemme, i hvilket omfang denne balance bliver observeret i det aktuelle tidspunkt, og indikatoren for finansiel gearing bruges. Det hjælper med at bestemme, i hvilket omfang den nuværende kapitalstruktur giver dig mulighed for at arbejde med yderligere lånte midler.
