Hvad er mezzanin finansiering?

Hvis du studerer emnet penge, så er det et af de mestinteressante aspekter er en retning som finansieringstyper. Her kan du finde ud af om de mange anvendelser af midlerne. Vi vil overveje finansiering af mezzanin inden for rammerne af artiklen.

Generelle oplysninger

Hvad er meson-finansiering? På en anden måde kan det kaldes indirekte. Dens essens ligger i det faktum, at pengene tilvejebringes bogstaveligt talt "på frihedsberøvelse". Det vil sige uden sikkerhed.

Hvad tiltrækker investorer i sådanne tilfælde? Det vigtigste aspekt kaldes i dette tilfælde det høje afkast på egenkapitalen. Herudover påtager investoren sig ikke de risici, der ledsager direkte investeringer. Og udover dette er der en række andre fordele. Hvad er der ellers?

Fordele ved finansiering af mezzanin

Her er en lille liste:

1. For emner med finansiering af fordelener, at de kan få penge, når de ikke har tilstrækkelig sikkerhed, eller de simpelthen ikke opfylder de økonomiske krav for at tiltrække et standardbanklån. Der kan være andre grunde, men de anførte er stadig de vigtigste.
2. Aktiekapital eroderet mindre. Dette er relevant for virksomheder med stort vækstpotentiale, da det gør dem dyrere.
3. Ejerne bevarer kontrollen over virksomheden. Investorens interesse er ikke fokuseret på at gøre aktierne så dyre som muligt, men på at få den planlagte indkomst. Derfor observeres deres mindre aktivitet, hvilket har en positiv effekt på ledelsen. Selvom mezzanininvestoren ofte får mulighed for at påvirke vigtige beslutninger.
4. Du kan også kommentere positivt på afviklingssystemet, som er ret fleksibelt.

Negative aspekter

Ak, det er allerede blevet en skik i vores verden, at hvor der er positive øjeblikke, er der også negative. Disse inkluderer:

1. Kompleksiteten og de høje omkostninger ved registrering (sammenlignet med finansiering fra banker). Denne situation er opstået på grund af høje rater såvel som på grund af det faktum, at hver transaktion er individuelt struktureret.
2. Begrænsninger for mulighederne for tidlig tilbagetrækning af investorer fra deltagelse i virksomheden. Dette gælder især for små og mellemstore økonomiske enheder, der ikke har gældssikkerhed.
3. Der er også strenge krav til ansvarlighed, gennemsigtighed og låntagerens ledelsesteam.

Dette er de negative aspekter af et mezzaninelån.

Hvordan fungerer det hele?

En vigtig rolle i denne ordning spilles af investeringenbank. Denne finansielle institution kan bruge flere grundlæggende instrumenter eller kombinationer af dem. Ud over selve mezzaninelånet kan der ydes penge på visse betingelser.

Lad os først se på den første mulighed,som den mest almindelige. I sådanne tilfælde leveres et bestemt beløb, som långiveren tidligere overførte til investeringsbanken, og han allerede overførte til den økonomiske enhed. Til gengæld modtager han retten til at beholde ejendommen. Institutionen for kaution er vigtig, som kan tage mange former. Som udgangspunkt er leveringstiden op til ti år, hvorunder mezzaninfinansieringen udføres.

Et eksempel på sådan interaktion kan nævnes,peger på de mange store virksomheder og virksomheder, der nu opererer i USA og Vesteuropa. På trods af risikoen er denne tilgang populær på grund af det faktum, at den giver overskud i størrelsesordenen 12-45 procent om året.

Under vores forhold kan det synes, at dette ikke er tilfældetmeget, men glem ikke, at det er i dollars og euro. Her, i mere eller mindre stabile banker, er det kun få steder, hvor du kan få halvdelen af ​​minimumet. Dette er fordelen ved mezzaninfinansiering.

Andre værktøjer

Ud over ovenstående mulighed, kanfinansiering med den såkaldte registrering af stiltiende deltagelse. I sådanne tilfælde modtager investoren en vis andel af selskabet, men han er ikke ansvarlig over for andre kreditorer. Denne situation afsløres ikke til tredjeparter. Og deltagelse i overskud, tab, kontrol og ledelse udføres fortroligt.

Finansieringsinstrumentet er også udbredtved udstedelse af konvertible obligationer. Dette giver mulighed for betaling af fast rente og tilbagebetaling af gæld med mulighed for, at investoren erhverver en del af det selskab, som pengene udstedes til. Desuden er en bestemt konverteringspris fastsat på forhånd. En betingelse for tilvejebringelse af penge kan også være udstedelse af foretrukne aktier, der giver fortrinsret til fortjeneste og aktiver i sammenligning med andre ejere.

konklusion

Og hvad der stadig tiltrækker investorer i sådannesager? På trods af at disse er ret risikable virksomheder, er långivere ikke modvillige i at deltage i udviklingen af ​​lovende økonomiske enheder. Mange af dem sigter ikke kun mod at få renter, der ligger langt over inflationen, men også at få adgang til aktier i virksomheder med gode udsigter. Når alt kommer til alt er de mest interesserede i deres egen gode fremtid. Derfor henvender de sig til folk, der er specialiserede i dette.

Og for virksomheder, især små og mellemstore virksomheder, sådantilgangen har den fordel, at de, efter at have forhandlet, kan få meget gode betingelser, ifølge hvilke fortjenststabet vil være midlertidigt. Så vender alle rettigheder tilbage, og det vil være muligt at udvikle sig i fuld styrke og realisere deres potentiale.